近期,网贷行业问题平台数量大幅下降,不少平台成交量出现明显回升,行业回暖迹象有所显现。此外,平台备案在有序进行中,平台纷纷提交自查报告,更有部分平台已经接受互金专项整治领导小组等机构开展的现场检查工作。那么,目前P2P网贷可以投资了吗?业内人士指出,目前,各平台正在进行合规备案,投资者需密切关注平台进展。

警惕未上线银行存管平台

自今年三季度开始,网贷行业合规检查工作进入关键时期。P2P网贷平台、中国互金协会和当地整改办三方交叉检验,并实行一票否决制,严格程度可见一斑。

融360统计数据显示,截至2018年11月2日,全国共有815家正常运营的网贷平台上线银行资金存管系统,占融360监测范围内正常运营平台的72.19%。目前共有74家银行开展资金存管业务,其中37家已经通过系统测评,37家白名单银行总计上线581家平台。这意味着已上线银行资金存管系统的815家平台里,还有234家平台的资金存管不符合要求。此外,全行业还有48.54%的平台未上线满足要求的银行资金存管系统,这将影响到平台的备案进展。

“不过,即便平台上线的银行存管通过测评,仍无法保证平台绝对安全。银行存管主要保证平台资金隔离,并不保证平台标的真实、运营稳健。”融360网贷行业分析师吕佳琦对《上海金融报》记者表示,因此,投资者不能因为平台上线符合要求的银行存管系统就认为平台绝对安全,还需对平台进行多方面考察,比如平台的背景实力、高管实力、是否与保险公司合作、标的底层资产等。但在备案冲刺阶段,仍旧未上线银行存管的平台存在猫腻的可能性较大,出借人需警惕该类平台。

辨别“僵尸平台”可参考运营数据

值得一提的是,在正常运营平台积极进行合规整改的同时,还有一部分体量较小、运营几乎停滞的“僵尸”平台。吕佳琦表示,这类“僵尸平台”的特点是:第一,没有“爆雷”,也未宣布清盘;第二,曾经做过合规的努力和尝试;第三,对比一年的运营数据,业务近乎停滞,平台基本上不发标;第四,有些还在寻找买家,有些已经宣布放弃“治疗”。

吕佳琦介绍,在上千家正常运营平台中,资金有加大向头部平台靠拢的趋势,二八分化现象与去年相比明显加速,同时也导致了多数中小平台加快离场。“虽然部分平台也被归纳到正常运营平台中,但对比近一年的数据可以发现,成交量、借款人以及投资人数量下降非常明显,且没有反弹迹象,这就值得投资者谨慎对待,他们有可能发展为‘僵尸平台’。”

吕佳琦提醒,根据监管要求,网贷平台应逐月向公众披露截至上月末撮合交易的相关信息,但多数“僵尸平台”运营数据并未按时披露。“对于投资者来说,看运营报告不一定能筛选出好的平台,但可以从运营报告的数据中分析判断平台有无发生明显变化。”

远离收益率偏高平台

另外,吕佳琦告诉《上海金融报》记者,从一些问题平台发布的数据中可以发现,部分平台出现问题前,收益率会发生异常变动,一是网贷平台收益率奇高,比如融360统计的11家问题平台收益率均超过了13%,其中被经侦介入的安捷财富在7、8月份的平均加权收益率最高,达到18%以上,远远高于行业平均收益率水平;二是网贷平台收益率突然迅速大幅上升,比如,争议平台智融会收益率从7月份的11.86%突然上升到8月份的14.85%。提现困难平台金大圣收益率从8月份的12.23%突然上升到9月份的39.15%;三是收益率陡降,比如,提现困难平台风零度从7月份收益率15.63%突然下降到8月份的6.71%。

吕佳琦对此表示,投资者如果发现网贷平台收益率远远高于行业平均水平,或者平台突然高幅度加息,且活动力度较大,建议暂时观望为宜。“突然大幅度加息的平台,大概率是因为近期资金端遇到了一定困难,需吸引新资金进入以应对债转压力;另一种极端情况是平台存在跑路的可能,在跑路之前通过加息圈钱。”他指出,不过,收益率仅仅是问题平台的一个显著特征,判断平台是否存在问题还需从合规程度、发标情况、以及是否有存管银行,股权和高管近期是否异常变动等多维度进行衡量。

“总体来说,目前行业整体情况有所好转,预期平均收益率会出现合理回落。”吕佳琦预计,但随年底临近,投资者的流动性资金需求上升,借款端回款压力增加,网贷行业的整体流动性可能仍然偏紧,预期平均收益率或出现小幅度阶段性回升。

网贷之家高级研究员张叶霞也对《上海金融报》记者指出,投资人需着重关注平台的备案进展状况,在此基础上选择规模、人气、资金状况较好的平台进行投资,规避负面舆情较多的平台。“临近年底,宏观货币层面趋势紧张,投资人具体可以根据个人风险偏好结合平台选择投资期限。”

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